моё мнение

Добрый день, господа инвесторы!

Решил добавить в портфель акции ПАО Новатэк, но для себя решил собрать более полные данные для понимания правильности своего решения.
Этим хотел бы поделиться, возможно, кому — то пригодитстак, после начала покупки акций ММК возник вопрос, что купить еще, так как в моем понимании, адекватный пакет акций должен состоять из хотя бы 8-10 эмитентов.

Выбор пал на две бумаги: ПАО Транснефть и ПАО Новатэк.
От покупки Транснефти я отказался, стал исследовать отчетность Новатэк.

Последний доступный годовой отчет есть за 2023 год.
Факты:
1) основные средства дороже, чем денежный долг(1,1 трлн. руб. против 167 млрд. руб.)
2) денежные средства компании практически покрывают денежный долг(158 млрд. руб. против 167 млрд.руб.)
3) все активы дороже всех обязательств(3,2 трлн. руб. против 614 млрд. руб.)
4) чистая прибыль в два раза больше заёмных средств(469 млрд. руб. против 167 млрд. руб.)
5) капитализация больше активов(4,4 трлн. руб. против 3,2 трлн. руб.), дороговато.

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

Подъем рынка после заседания ЦБ стал для меня, признаюсь, неожиданным.
Тот факт, что просадка по моему портфелю уменьшилась с 10.7% до 6.6% очень приятна, но я хотел купить желаемые бумаги как можно дешевле.
Из причин вижу, что рынок закладывал повышение ключевой ставки до 23%-25% с дальнейшим негативным прогнозом.
Сценарий не реализовался, хотя Эльвира Набиуллина ясно сказала на пресс — конференции, что будут смотреть ситуацию после Нового Года.
Считаю, что цены стали расти преждевременно, так как денежно-кредитная политика не поменялась, оставаясь такой же жесткой.
Однако, цены все еще достаточно привлекательны для покупок.

Что купил в декабре 2024 года:

  — акции ПАО Новатэк 21 шт. цена 920,6 руб. — 19332,6 рублей
  — БПИФ Топ Российских акций Фонд УК Первая(SBMX) — 38 шт. цена 17.14 руб. — 651,32 рублей

Хотел было по привычке докупить акций ММК, но решил диверсифицировать вложения в акции, тем более представился отличный шанс купить акции ПАО Новатэк по цене ее активов.

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

Заинтересовался покупкой акций Транснефть.
Что побудило к этому:

— необходимость диверсифицироваться по классу активов:
89,1% облигации
3,5% акции
7,3% юани

— низкие значения ММВБ на фоне всеобщего негатива позволяют купить дешево неплохие бумаги.
Поэтому уже начал покупать акции ММК, БПИФ Первая Топ Рос. акций(SBMX), присматриваюсь к Транснефти и присматриваюсь к Новатэку

— сама компания Транснефть ооочень дешевая:
p/e текущая 0.5
долг отрицательный относительно хотя бы денег на счетах, не говоря уже об активах:
328 млрд руб. долга против 643 млрд руб. на счетах и активов на 3739 млрд рублей
Платит дивиденды с 2002 года
Историю с повышением налога на прибыль до 40% рассматривал с точки зрения того, что качественный актив подешевеет на разочарованиях и можно будет купить пакет акций недорого.

Что же оттолкнуло?

Открыл отчеты за прошлые годы.
Увы, большая часть отчета — вода. Первый тревожный звонок.
Обеспечение надежности, безопасности, взаимодействие с сообществами, Участие в достижении национальной цели «Сохранение населения, здоровья и благополучие людей»…

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

В продолжение поста: smart-lab.ru/blog/1082168.php
Писал, что за период  01.01.2023-06.11.2023 личная инфляция составила 6,56% при денежном потоке с портфеля  12.44%
Пообещал, что послежу за помесячной за 2024 год.
В итоге рост расходов составил 10.49% с начала года.
Сюда включены все расходы, включая коммунальные платежи. Писал ранее, что среднегодовой рост затрат на коммуналку составил 9,5%.

Динамика по месяцам.
Метод расчета: сравниваю текущий месяц с предыдущим, чтобы понять, в какие месяцы рост, а каких снижение.
Границы нормальности: стандартное отклонение, значит, что обычная динамика от месяца к месяцу в пределах +- 0.25%
Снижение затрат в августе суть эффект высокой базы июля.



Вывод: 
Реальный выхлоп от портфеля на текущий момент составляет 1.95% купонами.
Планы не меняю: Выкупить акций ММК до 10% от портфеля, равными суммами в течение ближайших 12 месяцев, если акции не будут существенно расти(30% и более от уже купленных). Также покупка интересных с моей точки зрения облигаций и SBMX на сдачу.

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

Попробовал прикинуть ценность своих вложений в ценные бумаги в части денежного потока.
Для этого стоит посчитать свою личную инфляцию.

Как я это делал.
Брал период с 1 января 2023 года по 6 ноября 2023 года и сравнивал с аналогичным периодом 2024 года.
Так как чеки не храню(а зря), отталкивался от роста/уменьшения расходов за выбранный период.
Сначала рассмотрел структуру потребления:

Вот так было 01.01.2023-06.11.2023(категории почти все сберовские)


— Супермаркеты. Все понятно, еда, вода...
— Автомобиль. Ремонт, обслуживание, мойка, заправка.
— Переводы. Как другим людям, так и на маркетплейсы.
— Рестораны и кафе. Забегаловки/рестораны и доставки еды.
— Одежда и аксессуары. Магазины одежды в основном
— Хозмаг. Переписал, чтобы не оставалось «Все для дома». Хозяйственные и строительные магазины.
— Снятие наличных. Очевидно
— Аптеки. Очевидно.

А вот что стало в период 01.01.2024-06.11.2024:

( Читать дальше )

Норникель – это огромный горно-металлургический производственный комплекс, крупнейший в мире производитель палладия и никеля.

 
39% выручки занимает палладий, 21% – никель, ещё 22% — медь.

👉Хотя почти вся продукция Норки отправляется на экспорт, никто никаких санкций на компанию не вводил. Потому что без нашего никеля и палладия цены на мировом рынке взлетят в разы.

Однако, и без санкций некоторые клиенты Норки отказались от продукции компании. Эти объёмы  перенаправили в Китай. В общем, со сбытом проблем нет.

С 2004 года Норникель стабильно и без перерывов платит дивиденды.

👉Согласно соглашению по дивам компания платила не менее 60% от EBITDA, если чистый долг/EBITDA менее 1,8х, в противном случае не менее 1 млрд$ или 30% от EBITDA.

Но это соглашение закончилось 1 января 2023 года и в этом году дивы могут быть урезаны в разы.

💲Огромное давление на компанию оказывает курс валюты. Металлы продаются за доллары, доллар стал дешевле. Денег в рублях меньше, при этом почти все расходы в рублях. Всем должно быть очевидно.

👆Однако, мы понимаем, что бакс будет выше, а значит и эта проблема постепенно сойдёт на нет.

Недавно наложили санкции на Потанина, Росбанк и Интеррос, которыми он владеет. Норникеля санкции не коснулись. Ходят слухи, что Потанина с поста главы Норки уберут, но пока это лишь слухи.

Никакого роста добычи здесь нет. Доходы компании зависят от цен на металлы.

А что будет с ценами на металлы и спросом на них?

👉В основном, Норка продаёт палладий. Он используется в производстве электромобилей. Электромобили очень активно развиваются. Как вы понимаете, спрос на палладий будет расти.

👉А главное, не стоит забывать о сырьевом кризисе. По мере падения DXY (Индекс бакса) будут расти сырьевые товары, в том числе и металлы.

😍А значит, и рост финансовых результатов компании, и рост дивов через пару лет дадут о себе знать.

ИТОГИ РАЗБОРА:

Санкции компанию не коснулись почти никак. С 23 года перестаёт действовать соглашение по дивам — скорее всего, их урежут. Роста добычи нет, фин. показатели будут расти за счёт роста цен на металлы.

Ждём через пару лет роста чистой прибыли на фоне роста металлов и рекордные дивы, а за ними переоценку акции к историческим хаям.

👍Держу в долгосрочном портфеле. Если у вас ещё нет компании, можете присмотреться.

Ставьте❤️ за пост.

Подписывайтесь на блог. Как всегда, жду ваши мысли по этой теме в комментариях.

Всех приветствую! Много событий произошло за месяц. Последние две недели регулярно захожу на СЛ, читаю блоги. Нравятся рассуждения А.Г. и Тимофея Мартынова. Хотелось бы выразить собственные мысли.

1. По рублю. Судя по имеющимся данным: 1 — заморозка бОльшей части валютных ресурсов РФ из ЗВР резерва; 2 — обязанность экспортеров распродавать до 80% валютной выручки; 3 — уже невозможность снятия валюты с некоторых банков + невозможность снятия более 10 тыс$; 4 — высокие комиссии на валютном рынке на покупку долларов, евро, фунтов. Могу сделать вывод, что в стране острая нехватка валюты, а значит при очередных негативных внешних (а впоследствии и внутренних см. ниже) новостях скоро можно ожидать 150, а в рамках года и 200 рублей за доллар.

2. Закрытые рынки. Вчера вышла новость, что аж до 18 числа фондовую секцию не откроют. Есть предположение почему, однако озвучивать не решусь. В любом случае, считаю решение ЦБ абсолютно неправомерным — рынки должны отражать текущую ситуацию, даже если то приведет к падению индексов в разы. Плечевиков жаль, но это их риски.

( Читать дальше )

Сегодня, как многим известно, состоялась онлайн-конференция Ларри Уильямса «Трейдинг в России и США: разбор полётов», организатором которой выступал Открытие Брокер. Мне посчастливилось выиграть промокод на бесплатное посещение данного мероприятия.
Признаюсь, я знать не знала, кто такой Ларри Уильямс, так как трейдингом не интересуюсь.
Но вебинар посмотрела с большим удовольствием.
Не буду писать конспект, так как об этом уже писали здесь.
Просто хочется в двух словах сказать спасибо Открытие Брокер  за организацию этого мероприятия. Действительно полезно и интересно было даже мне, человеку далёкому от трейдинга. И хоть тут кто-то ругал Открытие и обвинял в том, что целью данного мероприятия является «сбор данных для обзвона», я считаю, что Открытие Брокер является одним из тех немногих брокеров, которые не просто хотят привлечь клиентов, но и предоставляют им хорошие возможности для обучения, как на платной основе, так и бесплатно.

( Читать дальше )

      Я решила поделиться с вами своим видением текущей ситуации по фьючерсам Ри и Си.

      Цена во фьючерсе РТС по моему мнению движется в широком диапазоне 101-117500. Максимальная верхняя планка Ришки при этом достигала уже 117060, однако, после этого за всем этим последовала ожидаемая техническая коррекция с первой целью в 111500-112000., что составляет 23,6% уровня коррекции Фибоначи по дневке. Следующие цели коррекции, которые я вижу в RIH7 — 11500/108000/105000/102500/93500. При этом, я полагаю если декабрьское (необоснованное ничем, кроме как недооцененной стоимостью рубля ралли Путина) продлится в рубле дальше, то мы вероятно сходим на 108-105 и рост с целью в 120 продолжится.                                                          Однако… ВВПутин недавно сообщил прессе, что не допустит доллар ниже 60. Соответственно, накупившись фьючерса по рублюбаксу Сишки я в ожидании роста.
         А вот и мои цели SIH7 по дневке — 69000/73500/77000. Скажете, что я мечтательница? — Возможно!.. Но 77 я не жду в этом году, а вот 69000… хотелось бы), а вы разве не верите в Деда Мороза? )).

Странно, но все ТФ показывают за рост..